엠디바이스 공모주 청약 분석

◎ 기업 개요

엠디바이스는 2009년 설립된 반도체 기반 스토리지 시스템 설계·제작 기업이에요. 주력 제품은 차세대 저장 매체로 주목받는 SSD(Solid State Drive)랍니다. 특히 SSD의 설계부터 제조, 조립·검사, 판매·유통까지 전 과정을 직접 수행하는 SSD 전문기업으로, 기업용, 소비자용, BGA(Ball Grid Array) SSD 등 SSD 관련 모든 사업을 영위하고 있어요.

회사의 대표자는 조호경 대표이며, 본사는 경기도 과천시에 위치해 있어요. 2023년 기준 매출액은 99억 원, 순이익은 -73억 원을 기록했네요. 직원 수는 2024년 9월 기준 11명으로 알려져 있어요.

◎ 공모 정보

• 공모주식수: 1,260,000주
• 희망 공모가액: 7,200원 ~ 8,350원
• 확정 공모가: 8,350원
• 공모금액: 10,521백만원
• 수요예측: 2025년 2월 12일 ~ 2월 18일
• 청약일: 2025년 2월 24일 ~ 2월 25일
• 환불일: 2025년 2월 27일
• 상장일: 2025년 3월 7일
• 주간사: 삼성증권

엠디바이스의 공모 규모는 총 1,260,000주로, 이 중 신주모집이 100%를 차지하고 있어요. 희망 공모가액은 7,200원에서 8,350원 사이였는데, 최종적으로 공모가가 8,350원으로 확정됐어요. 이에 따라 총 공모금액은 약 105억 원 정도가 되네요.

◎ 수요예측 결과 분석

• 참여 건수: 1,896건
• 신청 주식수: 1,119,286,554주
• 단순 경쟁률: 1366.65:1
• 공모가 상단(8,350원): 83.53%
• 공모가 초과(8,350원 초과): 10.68%
• 의무보유확약 비율: 4.90%

수요예측 결과를 보면 정말 뜨거운 관심을 받았다는 걸 알 수 있어요. 무려 1,896건의 기관투자자들이 참여했고, 신청 주식수는 11억 주를 넘었어요. 이는 공모 주식수의 1366배가 넘는 수준이에요. 특히 공모가 상단인 8,350원에 83.53%가 몰렸고, 심지어 10.68%는 공모가보다 더 높은 가격을 제시했다고 해요. 

◎ 유통 가능 물량 분석

상장 직후 유통 가능 물량을 한번 살펴볼까요? 엠디바이스의 총 발행 주식수는 4,634,000주이고, 이 중 공모 주식수는 1,260,000주에요.

• 총 발행 주식수: 4,634,000 주
• 공모 주식수: 1,260,000 주
• 상장 예정 주식수: 10,567,784주 (추정)

엠디바이스의 상장 초기에는 의무보유 확약 비율이 낮은 점을 고려하면, 높은 유통가능물량으로 인해 주가 변동성이 클 것으로 예상되요.

◎ 투자 매력도 평가

그렇다면 엠디바이스 공모주,  어떤 매력이 있을까요?  그리고 투자 시 리스크 요인은 무엇일지 좀 더 자세히 짚어볼게요.

○ 강점

• SSD 전문 기업: SSD 시장은 꾸준히 성장하고 있고, 엠디바이스는 SSD 설계부터 제조, 판매까지 전 과정을 자체적으로 수행할 수 있는 기술력을 보유하고 있다는 점은 큰 강점이에요.
• 높은 성장 잠재력: 기존 SSD 사업 확장뿐만 아니라, 반도체 스토리지 사업 진출, AVP 사업 진출 등 새로운 성장 동력을 확보하려는 노력을 하고 있다는 점도 긍정적이에요.
• 기관 투자자의 높은 관심: 수요예측 경쟁률이 1366.65대 1이라는 높은 수치를 기록했다는 것은 기관 투자자들이 엠디바이스의 성장 가능성을 높게 평가하고 있다는 것을 의미해요.

○ 리스크 요인

• 영업이익 및 순이익 적자 지속: 제시된 기업 정보에 따르면, 엠디바이스는 매출액은 있지만, 계속사업이익과 순이익은 적자를 기록하고 있어요. 향후 흑자 전환 여부를 꾸준히 확인해야 할 것 같아요.
• 변동성이 큰 반도체 업황: 반도체 산업은 업황 변동성이 큰 편이에요. 글로벌 경기 침체나 반도체 시장 상황 악화 등 외부 변수에 따라 실적이 영향을 받을 수 있다는 점도 고려해야 해요.
• 낮은 의무보유확약 비율: 의무보유확약 비율이 4.90%로 낮은 편이라는 점은 상장 초기에 주가 변동성이 커질 수 있다는 점을 시사해요.

◎ 공모주 청약 참여여부

종합적으로 엠디바이스 공모주 청약 참여여부에 대해 저는 긍정적으로 보고 있어요.

○ 추천 이유

• 높은 수요예측 경쟁률과 공모가 상단 확정: 기관 투자자들의 뜨거운 관심은 엠디바이스의 투자 매력을 보여주는 강력한 지표라고 할 수 있어요.
• SSD 시장 성장 및 사업 확장 기대감: SSD 시장의 성장 잠재력과 엠디바이스의 사업 확장 계획은 향후 실적 개선에 대한 기대감을 높여줘요.
• 수급적인 유리함: 제한적인 유통 가능 물량은 상장 초반 주가 상승 가능성을 높이는 요인으로 작용할 수 있어요.

물론 리스크 요인도 존재하지만,  현재 공모주 시장 분위기와 엠디바이스의 강점들을 종합적으로 고려했을 때,  단기적인 투자 관점에서 충분히 무난한 공모주라고 판단돼요.  다만,  투자는 항상 신중하게!  본인의 투자 성향과 투자 목표를 고려하여 최종 투자 결정을 내리시길 바랄게요!

본 글은 투자를 권유하는 글이 아니며, 개인적인 분석내용이므로 참고만 하시기 바랍니다.