에이유브랜즈 코스닥 상장 공모주 청약 분석

오늘은 코스닥 상장을 앞둔 에이유브랜즈의 공모주 청약에 대해 알아볼게요.

◎ 기업 개요

에이유브랜즈는 2022년 1월에 설립된 패션 전문 기업이에요. '락피쉬웨더웨어' 브랜드를 운영하며, 레인부츠부터 스니커즈, 겨울화, 패션잡화까지 다양한 제품을 선보이고 있어요. 특히 DTC(Direct-To-Customer) 판매 방식을 통해 소비자와 직접 소통하며 성장하고 있답니다.

○ 재무 성장성

• 매출액: 2022년 18,930백만원에서 2023년 41,886백만원으로 121.27% 증가
• 영업이익: 2022년 6,387백만원에서 2023년 16,215백만원으로 153.86% 증가
• 당기순이익: 2022년 4,830백만원에서 2023년 13,213백만원으로 173.53% 증가

○ 재무 안정성

• 유동비율: 2023년 484.62% (업종평균 159.40%)
• 부채비율: 2023년 24.44% (업종평균 109.31%)
• 차입금의존도: 2023년 0.15% (업종평균 26.12%)
• 이자보상배율: 2023년 360.47배 (업종평균 4.69배)

2023년 매출액은 전년 대비 두 배 이상 증가했어요. 특히 2024년 3분기까지의 누적 매출이 이미 294억원에 달해, 4분기 방한슈즈 매출을 고려하면 전년 대비 더 높은 실적이 예상돼요.

다만, 최근 영업이익률은 다소 하락했어요. 2022년 33.7%, 2023년 38.7%였던 영업이익률이 2024년에는 26.5%로 낮아졌어요. 회사 측은 이를 오프라인 스토어 확대, 인력 확충, 마케팅 비용 등 사업 확장을 위한 투자와 일회성 비용 때문이라고 설명하고 있어요.

전반적으로 에이유브랜즈의 매출은 지속적으로 성장하고 있으며, 글로벌 시장 진출 등을 통해 앞으로도 성장이 기대되는 상황이에요.

◎ 공모 정보

• 공모주식수: 2,000,000주
• 희망 공모가액: 14,000원 ~ 16,000원
• 확정 공모가: 16,000원
• 공모금액: 32,000백만원
• 수요예측: 2025.03.13 ~ 2025.03.19
• 청약일: 2025.03.25 ~ 2025.03.26
• 환불일: 2025.03.28
• 상장일: 2025.04.03
• 주간사: 한국투자증권
• 균등 최소 청약 수량: 20주( 160,000원 )

◎ 수요예측 결과 분석

• 참여 건수: 2,085건
• 신청 주식수: 1,224,329,200주
• 단순 경쟁률: 816.22:1
• 공모가 상단(16,000원): 78.45%
• 공모가 초과(16,000원 초과): 5.07%
• 의무보유확약 비율: 3.21%

◎ 상장일 유통 가능 물량 분석

• 상장일 예상 유통금액: 약 329억 6천만 원
• 상장일 예상 유통물량: 약 2,060,000주
• 상장일 예상 유통비율 : 약 14.55% (총 상장 주식수 대비)

낮은 유통 비율로 인해 상장 초반 수급에 긍정적인 영향이 예상되며. 유통 물량이 적어 매수세에 따라 주가 변동성이 커질 수 있어요.

◎ 청약 참여여부 판단

• 높은 재무 성장성: 매출액, 영업이익, 순이익 모두 100% 이상의 높은 성장률을 보이고 있어요.
• 안정적인 재무구조: 업종 평균 대비 우수한 유동비율, 낮은 부채비율을 보여주고 있어요.
• 기관 수요예측 경쟁률: 816.22:1의 나쁘지 않은 경쟁률 이에요.
• 사계절 브랜드로의 성공적인 전환: 레인부츠 중심에서 사계절 상품군으로 확장하며 안정적인 매출 구조를 구축했어요.
• 낮은 의무보유확약 비율: 3.21%의 낮은 의무보유확약 비율은 상장 초기 주가 변동성을 높일 수 있어요.
• 경기 침체 우려: 소비 위축 가능성이 있는 현재 경제 상황에서 패션 브랜드의 실적이 영향을 받을 수 있어요.

종합적으로 에이유브랜즈의 공모 정보를 분석해 본 결과, 저는 청약에 참여해 보는 것을 긍정적으로 고려해 볼 수 있다고 생각해요. 높은 재무 성장성과 안정적인 재무구조, 그리고 사계절 브랜드로의 성공적인 전환은 회사의 미래 성장 가능성을 보여주고 있어요. 상장일 유통 가능 물량 비율이 낮다는 점도 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것 같고요. 비록 낮은 의무보유확약 비율은 다소 아쉬운 부분이지만, 에이유브랜즈의 펀더멘털과 시장의 높은 관심을 고려했을 때 이러한 우려보다는 기대감이 더 크다고 조심스럽게 예측해봅니다.

청약 참여 시 최근 공모주 시장 분위기와 본인의 투자 성향과 리스크 감수 능력을 꼭 고려해보세요.

본 글은 투자를 권유하는 글이 아니며, 개인적인 분석내용이므로 참고만 하시기 바랍니다.