모티브링크 공모주 청약 분석

◎ 기업 개요

모티브링크(구 용인전자)는 1977년에 설립된 전자감지장치 및 변압기 제조 전문기업으로, 친환경 자동차 부품 및 전력변환 장치 개발에 주력하고 있어요. 특히 전기차(EV), 플러그인 하이브리드(PHEV), 하이브리드(HEV) 등 친환경차 시장의 성장과 함께 업계를 선도하고 있는 기업이랍니다.

주요 제품으로는 변압기(Transformer), 코일(Coils), 그리고 기타 전자 소자가 있어요.회사는 전력변환 시스템 설계부터 검증, 양산까지 국내에서 유일하게 수행할 수 있는 기술력을 보유하고 있으며, 최근에는 인공위성, 드론, 국방부품 등 다양한 신사업으로 확장을 꾀하고 있어요.

항목	내용
설립연도	1977년
대표자	김기한
주요 사업	친환경 자동차 부품 및 전력변환 장치 개발
본사 위치	경기도 용인시 처인구 백암로 79
홈페이지	www.evpart.co.kr

◎ 공모 정보

모티브링크는 코스닥 시장에 상장 예정이며, 공모가는 확정가 기준 6,000원이에요. 이번 공모를 통해 약 181억 원의 자금을 조달할 예정이며, 신주 모집 방식으로만 진행돼 기존 주주의 지분 희석 우려가 적어요.

• 공모주식수: 3,020,590주
• 희망 공모가액: 5,100~6,000원
• 확정 공모가: 6,000원
• 공모금액: 약 181억 원
• 수요예측 : 2025년 1월 31일~2월 6일
• 청약일 : 2025년 2월 11일~2월 12일
• 환불일 : 2025.02.14
• 상장일 : 2025년 2월 20일
• 주간사 : 미래에셋증권

◎ 수요예측 결과 분석

기관투자자 수요예측 경쟁률은 1,075.52:1로 매우 높은 편이에요. 이는 기관들이 모티브링크의 성장 가능성을 긍정적으로 평가하고 있다는 것을 보여줘요. 다만 의무보유확약 비율은 3.36%로 낮아 상장 직후 단기 매도 물량이 나올 가능성도 염두에 둬야 해요.

• 참여 건수: 2,122건
• 신청 주식수: 약 22억 주
• 공모가 상단(6,000원): 신청 주식의 약 87.46%
• 공모가 초과(6,000원 초과): 약 9.88%

◎ 유통 가능 물량 분석

상장 직후 유통 가능한 물량은 전체 주식의 약28.92%로 적당한 수준이에요. 특히 우리사주조합 배정 물량은 전체의 5%로 안정적인 구조를 보이고 있어요. 

◎ 투자 매력도 평가

○ 강점

• 친환경차 시장 성장성: EV와 HEV 시장의 확대와 함께 모티브링크의 핵심 제품인 변압기와 코일 수요가 증가할 것으로 예상돼요.
• 기술력과 글로벌 경쟁력: 전력변환 시스템 설계부터 양산까지 가능한 국내 유일 기업으로 기술적 우위를 점하고 있어요.

○ 리스크 요인

• 의무보유확약 비율이 낮아 상장 직후 단기적인 주가 변동성이 클 가능성이 있어요.
• 친환경차 시장 경쟁 심화로 인해 중장기적인 수익성 확보가 도전 과제가 될 수 있어요.

결론적으로 모티브링크는 청약 참여를 고려할 만한 종목이에요. 특히 친환경차 시장 성장과 함께 안정적인 실적을 보여주는 점이 긍정적이에요. 다만 단기적인 주가 변동성을 감안해 중장기 투자 관점에서 접근하는 것이 좋아 보여요. 또한, 2025년 새해 들어 상장한 기업들의 상장결과 흥행 성적 부진에 따른 분위기도 감안해야 될거 같아요.