위너스 공모주 청약 분석

◎ 기업 개요

위너스는 2004년에 설립된 배선기구 및 전기 공급·제어장치 제조 전문기업이에요. 본사는 경기도 남양주에 위치해 있으며, 스위치, 콘센트, 멀티탭 등 배선기구를 주력으로 생산하고 있어요. 최근에는 스마트홈 시스템과 전기차 충전기 시장으로 사업 영역을 확장하며 주목받고 있답니다.

• 대표자: 김창성
• 업종: 전기 공급 및 제어장치 제조업
• 주요 사업: 배선기구, 스마트홈 시스템, 전기차 충전기
• 본점 소재지: 경기도 남양주시 진접읍 진벌로223번길 53
• 최대주주: 위너스지주유한회사(100%)
• 2023년 매출액: 276억 원
• 순이익: 30억 원

◎ 공모 정보

위너스는 이번 IPO를 통해 약 144억 원의 자금을 조달하며, 이를 기반으로 연구개발과 시장 확장에 박차를 가할 예정이에요.

• 총 공모주식수: 1,700,000주
• 희망 공모가액: 7,500 ~ 8,500원
• 확정 공모가: 8,500원
• 공모 금액: 약 144억 원
• 수요예측일: 2025.02.04 ~ 2025.02.10
• 공모청약일: 2025.02.13 ~ 2025.02.14
• 환불일: 2025.02.18
• 상장일: 2025.02.24
• 주간사: 미래에셋증권

◎ 수요예측 결과 분석

위너스의 수요예측 경쟁률은 1,155.04:1로 매우 높은 수준이에요. 이는 기관투자자들이 위너스의 성장 가능성과 기술력을 긍정적으로 평가했다는 것을 보여줘요. 하지만 의무보유확약 비율이 4.46%로 낮아 상장 초기 주가 변동 가능성이 있을 수 있어요.

• 참여 건수: 2,163건
• 신청 주식수: 약 14억 7천만 주
• 단순 경쟁률: 1,155.04:1
• 공모가 상단(8,500원): 신청 주식의 약 90.67%
• 공모가 초과(8,500원 초과): 신청 주식의 약 7.27%
• 의무보유확약 비율: 4.46%

◎ 유통 가능 물량 분석

상장 직후 유통 가능한 물량은 전체 주식의 약 25%로 적당한 수준이에요. 일반 청약자에게 배정된 물량은 총 425,000주로, 청약 증거금율은 50%랍니다.

◎ 위너스의 투자 매력도 평가

○ 강점

• 스마트홈 시장 선도

위너스는 스마트홈 시스템에 필요한 스마트 배선기구와 분전함을 공급하며 시장 점유율을 확대하고 있어요. 특히 IoT 기술을 적용한 스위치와 무전원 스위치 등 차별화된 제품군을 보유하고 있답니다.

• 전기차 충전기 사업 진출

최근에는 전기차 충전 콘센트와 완속 충전기를 개발하며 전기차 충전 인프라 시장에도 진출했어요. 이 분야는 앞으로 성장 가능성이 매우 크다고 평가받고 있어요.

• 안정적인 재무 구조

위너스는 부채비율이 낮고 유동비율이 높은 안정적인 재무 구조를 유지하고 있어요(2023년 기준 부채비율 37.18%, 유동비율 310%). 특히 영업이익률이 12.5%로 업계 평균을 상회하는 수준이에요. 이는 기업의 장기적인 성장 가능성을 뒷받침하는 요소예요.

• 지속적인 연구개발

위너스는 에너지 하베스팅 기술을 활용한 무전원 스위치와 프리미엄 배선기구 등 신규 제품 개발에 꾸준히 투자하고 있어요. 이는 고객의 다양한 요구를 충족시키며 경쟁력을 강화하는 데 큰 역할을 하고 있답니다. 

○ 리스크 요인

• 의무보유확약 비율이 낮아 상장 초기 주가 변동성이 클 수 있어요.
• 매출 대부분이 내수에 집중돼 있어 경기 침체 시 매출 감소 가능성이 있어요.
• 전기차 충전 시장에서 초기 투자 비용 대비 수익 창출까지 시간이 걸릴 수 있다는 점도 고려해야 해요.

결론적으로 위너스는 청약 참여를 고려할 만한 매우 매력적인 종목이에요. 높은 경쟁률, 안정적인 재무 구조와 높은 영업이익률은 투자자들에게 신뢰감을 줄 수 있는 요소라고 생각해요. 다만 의무보유확약 비율이 낮아 상장 초기 주가 변동 가능성을 염두에 두어야 할 것 같아요. 개인적으로 강점 요인이 훨씬 더 많고, 리스크 요인 은 충분히 감내할 수 있는 수준이라고 판단되요.

스마트홈과 전기차 충전이라는 두 가지 성장 동력을 바탕으로 안정적인 재무 구조와 기술력을 갖추고 있으며.  특히 에너지 하베스팅 기술을 기반으로 한 무전원 스위치는 환경 친화적이고 실용적이라 앞으로 더 많은 수요를 창출할 것 같아요.
위너스는 성장 가능성이 높은 기업으로 보이며, 특히 장기 투자 관점에서 매력적이라고 느껴져요.

오늘 상장한 아이에스티이가 종가 22,500원으로 마감되며, 공모가 대비 97.37% 상승 마감되었어요.  2025년 새해 들어 상장한 기업들의 상장결과 흥행 성적 부진에 따른 분위기가 다시 살아나는지 좀 더 지켜봐야 겠어요.

본 글은 투자를 권유하는 글이 아니며, 개인적인 분석내용이므로 참고만 하시기 바랍니다.